ĐẦU TƯ THẾ NÀO?

Thị trường cổ phiếu – Có phải thời điểm nắm giữ tiền mặt không?

Rất nhiều người nhận xét đang hỏi liệu thị trường này có đang có dấu hiệu suy kiệt, gợi ý rằng đây là lúc nên bước ra khỏi, đầu tư vào tiền mặt và đợi cho một sự phục hồi nghiêm túc nào đó hay là sự sụp đổ nào để quay lại.

Để cố gắng trả lời câu hỏi này, chúng ta hãy nhìn vào tình huống từ một quan điểm nhìn xa hơn một quan điểm thông thường. Theo đó, tôi muốn nhìn vào một biểu đồ quan sát trong 6 năm được đánh dấu như sau: 1. Chỉ số Dow Jones về vận tải, 2. Chỉ số DJ về Công nghiệp.,3. Chỉ số 500 S&P, 4. Chỉ số NASDAQ 100, 5. Chỉ số Russel 2000 (vốn hóa nhỏ, cổ phiếu theo tuần).; 6. chỉ số Russel 2000 (vốn hóa nhỏ, cổ phiếu theo ngày); 7.Chỉ số NYSE A/D Line và 8. Chỉ số tỉ lệ cổ phiếu trên mức trung bình ngày 200.

Quan sát

Thị trường tăng được thể hiện vào tháng 3 năm 2009 cho thấy không có dấu hiệu nào dịu bớt đi. Đối với chỉ số Dow về vận tải và chỉ số Dow về Công nghiệp, chúng ta thấy những đỉnh mới cao hơn đỉnh cũ và đáy mới cao hơn đáy cũ và cả hai chỉ số đều phù hợp.

Điềm mạnh này được khẳng định lại bởi chỉ số S&P 500 và chỉ số NASDAQ 100 vì cả hai đều đang đạt những đỉnh mới cao hơn đỉnh cũ từ những đáy cao hơn.

Đường NYSE A/D cho thấy không có bất cứ dấu hiệu nào cho thấy sự căng thẳng mang tính kĩ thuật. Nếu hơi thở của thị trường thực sự đang yếu đi, chúng ta sẽ bắt đầu nhìn thấy sự giảm trong những đường trung bình 20, 50, 100 hay 200 ngày. Không có bằng chứng nào cho điều đó xảy ra vào lúc này. Chính vì vậy, sự tăng giá vào năm 2009 ở đúng nơi mà nó diễn ra.

Tuy nhiên, có một vài chỉ số cho thấy nền tảng của nền kinh tế có thể đang yếu đi. Đường màu vàng về khai khác than đá trong chỉ số Russell 2000. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ dường như nhạy cảm hơn đối với sự suy thoái kinh tế hơn những cố phiếu vốn hóa lớn. Nhìn vào biểu đồ theo ngày của Russell 2000, chúng ta có thể thấy rằng đường trung bình ngày 50 đã giao với đường trung bình ngày 100 và giá đang giao động xung quanh đường trung bình 200. Trong vòng hơn 2 tháng, đường trung bình 50 và đường trung bình 100 đã trở thành những điểm giá kháng cự thay vì hỗ trwoj. Nếu xu hướng giá trong tương lai gần cũng giống mức kháng cự ở đường trung bình 200 đó, chỉ số này sẽ bước vào xu hướng gia đi xuống và sẽ gây nên những sự quan ngại.

Khi nhìn vào biểu đồ 8: “% của cổ phiếu trên mức đường trung bình 200”, chúng ta thấy có nhiều dấu hiệu hơn về sự suy thoái. Chỉ số về hơi thở thị trường này cho ta biết đang có ít cổ phiếu hơn phá vỡ lên ngưỡng trung bình khá lớn này. Vì thế thị trường sẽ không mạnh hơn và thực tế là đang yếu đi và một nguyên nhân nữa gây sự ngưng trệ đó, nhưng không đáng lo lắng.

Ở thế cân bằng, lọc tất cả thông tin từ những biểu đồ dưới đây, tôi tin rằng thị trường đi lên vẫn còn đó. Chăc chắn sẽ sớm có những dấu hiệu chỉ ra sự suy kiệt nhưng đã không có sự thiệt hại nghiêm trọng nào mang tính kĩ thuật xảy ra là mình chứng cho thấy gia được thỏa thuận trong thời gian gần. Trái lại, những điểm yếu ở thị trường châu Âu được thảo luận trong những đầu mục dưới đây trở nên rõ rệt hơn, có thể rằng GDP Mỹ trong thời gian tiếp tới sẽ suy yếu. Tuy nhiên thông tin này như một con dao hai lưỡi. Nếu Janet Yellen phản ứng với những dữ liệu về tăng trường kinh tế châu Âu tiêu cực bằng cách chậm rãi giảm QE, thị trường có thể bị tan vỡ sang giai đoạn sau của một xu hướng tăng giá hình hyperbol. Điều này có nghĩa với tôi rằng có một rủi ro lớn nằm ngoài thị trường. Vì vậy, tôi thấy không có lựa chọn dễ dàng nào cho nhà đầu tư và người quản lý tiền. Thoát khỏi “bức tường lo lắng” sẽ tiếp tục trong những thời gian tiếp.

Biểu đồ 1. Chỉ số Dow vận tải theo tuần

Biểu đồ 2. Chỉ số Dow Công nghiệp theo tuần

Biều đồ 3. Chỉ số 500 S&P theo tuần

Biều đồ 4. Chỉ số NASDAQ theo tuần

Biểu đồ 5. Chỉ số Russel 2000 (vốn hóa nhỏ, cổ phiếu theo tuần).

Biểu đồ 6. Chỉ số Russel 2000 (vốn hóa nhỏ, cổ phiếu theo ngày);

Biểu đồ 7.Chỉ số NYSE A/D Line theo tuần

Biểu đồ 8. % cổ phiếu trên mức trung bình ngày 200.

Khủng hoảng khu vực đồng Euro theo xoáy ốc

Tôi không viết về EU trong một thời gian dài. Điều này không bởi vì vấn đề đó đã dịu bớt mà bởi vì chúng trở nên lan tỏa quá nhiều đến nỗi khó có thể bao phủ hết tất cả. Để người đọc có cảm giác về những gĩ đã đang được hé mở tôi sẽ trích dẫn sau 4 trích đoạn ngắn từ những blog và tờ thời báo Ai-Len để đưa đến việc nhận biết những gì thực sự đang tiến triển.

Những con số tăng trưởng lờ đờ gần đây về khu vực đồng Euro đã có những biến động chính trị nghiêm trọng mà Nghị viện Châu Âu mới là một trong đó. Từ ý kiến của riêng tôi rằng vì sự khủng hoảng ngày càng sâu có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc phục hồi của Mỹ và có thể thuyết phục Janet Yellen xem xét việc tham dự kế hoạch của cô rút dần khỏi việc giảm nhẹ rào cản nhập khẩu. Hành động như vậy có thể dẫn đến ảnh hưởng lớn trên thị trường.

1. Dữ liệu kinh tế dẫn NHTW Châu Âu vào chỗ không biết

Tờ Thời báo Ai-Len, Dublin, 5.06.2014 viết:

“Thống kê về đồng Euro khẳng định rằng sự tăng trưởng là một sự thiếu hụt 0.2 mỗi xent trong quý đầu tiên. Mario Draghi, chủ tịch NHTW Châu Âu sẽ bị tạm chứ vì những dữ liệu gần đây.

Thông tin về đồng Euro ngày hôm qua khẳng định sự tăng trưởng vượt qua sự ngăn cách là một sự thiếu hụt khoảng 0.2 mỗi cent trong quý đầu tiên, chỉ đạt một nửa một sự tăng trưởng không mấy kích thích tương đối như các nhà phân tích đã kỳ vọng là 0.4 mỗi cent. Các năm qua, tỉ lệ tăng trưởng chỉ 0.9 mỗi cent.

2. Việc phân chia nghị viện vào cuộc bầu cử ngày 23 tháng 5

Tờ Euro News dẫn: “Đó là một đêm gây shock địa chấn cho toàn châu Âu vì cuộc bầu cử diễn ra trên toàn EU. Một sự rùng mình gây ngạc nhiên đó là những cử tri có mặt đến quá 0.1% bất chấp dự đoán về sự hờ hững của cử tri.

Nhưng, ước lượng kết quả bầu cử chỉ ra rằng những người Anh có thành kiến với châu Âu lai chiếm phần đa số phiếu bầu trong một vài liên bang thành viên lớn nhất, nhưng đầu não của phe ủng hộ châu Âu trong nghị viện (EPP), vẫn thấy có lý do để ăn mừng.

“Tôi muốn nói với các bạn rằng. Chúng ta đã dừng xu hướng làm thấp số người có mặt. Đây là một trong những mục tiêu chính của chúng tôi, trong khuôn khổ dân chủ. Rõ rằng là, điều đó không hoàn hảo, chắc chắn vậy, chúng ta không hài lòng, nhưng ít nhất đây là lần đầu tiên chúng ta dừng xu hướng chủ nghĩa vắng mặt lại”. Ông Joseph Daul nói tại nghị viên tại Brussels.

3. Cuộc khủng hoảng tại Ukraina, một thành viên EU

Tờ STRATFOR, từ Hungary, 21/05/2014, đưa tin:

“Cuộc khủng hoảng Ukraina chỉ có thể được hiểu theo hướng là sự sai lầm trong liên minh Châu Âu. Đức đang làm rất tốt, nhưng không có nghĩa là sẵn sàng chịu rủi ro. Phần còn lại phía Bắc Âu đã trải qua thời kỳ thất nghiệp lớn, nhưng khu vực Địa Trung Hải đã bị tàn phá bởi nạn thất nghiệp. Khủng hoảng tài chính châu Âu đã biến đổi thành khủng khoảng xã hội và khủng hoảng xã hội đó sẽ dến đến các hậu quả về mặt chính trị.
Ở tầng lớp trung lưu, và những người nghĩ rằng họ sẽ vươn lên tầng lớp trung lưu, đã bị ảnh hưởng nhiều nhất. Sự đối lập giữa những lời hứa đầy phấn khích của Liên minh Châu Âu và thực tế khốc liệt đã tạo ra những bước chuyển gây khó khăn không chỉ cho các thành viên trong liên minh Châu Âu mà còn ảnh hưởng đến nguyên tắc của khối: một định mệnh được sẻ chia mà trong đó một công dân Châu Âu vượt qua sự trung thành riêng khác và mang đến lợi ích về hòa bình và thịnh vượng. Nếu sự thịnh vượng đó chỉ là một huyền thoại và nếu mỗi quốc gia tự họ sau đó nảy sinh sự tán dương theo chủ nghĩa quốc gia. Chủ nghĩa quốc gia trong một châu lục gồm nhiều sự cách biệt sẽ mang đến sự ngờ vực sâu sắc. Vì thế nguyên tắc của biên giới mở, ý kiến rằng mọi người có thể làm việc ở bất cứ nơi đâu và trên tất cả, ý kiến rằng quốc gia không quan trọng quả thực rất khó khăn”.

4. Họ đang ăn cắp mọi thứ, thậm trí cả nhà chúng tôi

Bởi Afrodity Giannakis, từ Thessaloniki, Hi Lạp. 21/05/ 2014

“Tôi ước rằng mình có thể rời Hi Lạp. Tôi không thể tiếp tục sống ở đây. Tôi đã làm việc nhiều giờ và sống giản dị hết mức có thể nhưng tôi vẫn không thể trả các hóa đơn, thuế thu nhập hoặc những loại thuế khác như thuế BĐS. Thợ thuế của tôi cứ tăng lên. Tôi sẽ mất nhà. Họ đang đánh cắp nhà của chúng tôi và họ không phải là người cộng sản. Và mọi người đang trở nên buồn bã hơn và giận dữ hơn mỗi ngày. Tôi không thể tiếp tục thế này”.

Đây là lời đáp lại mà tôi nhận được khi chào một ngời bán hàng tại một chợ trời trong khu vực của tôi. Theo tình hình làm việc và đi lại rất khó khăn của tôi, tôi không thể gặp lại anh ta hàng tháng trời. Sự giận dữ và thất vọng của anh ta lớn hơn bao giờ hết và đó là trường hợp rất bình thường ở Hi Lạp

By Christopher M. Quigley

B.Sc., M.M.I.I. Grad., M.A.http://www.wealthbuilder.ie

Ông Quigley sinh năm 1958 ở Dublin, Ai-Len. Ông có bằng cử nhân về kế toán và quản trị tại trường Trinity Dublin và tốt nghiệp chuyên ngành Marketing ở Học viện Ai Len. Ông bắt đầu đầu tư vào thị trường cổ phiếu vào năm 1989 ở Belmont, California nơi mà ông sống 6 năm. Ông đã thành lập khóa học đầu tư và giao dich Wealthbuilder trên 20 năm như một kết quả của sự nghiên cứu, học tập và trải nghiệm. Hệ thống này đưa ra những phân tích kỹ thuật cơ bản và tập trung vào đà tiến, giá trị và chiến lược nghỉ hưu.

Từ 2007, Ông Quigley đã viết trên 80 bài báo được xuất bản trên những trang web phổ thông tại California, New York và Dublin/

Ông hiện đang sống tại Dublin, Ailen và Vịnh Tampa, Floria

Lời tuyên bố:

Những ý kiến trên nhằm cung cấp những thông tin chung và không phải là lời khuyên để đầu tư. Thông tin và phân tích trên được lấy từ nguồn và phương pháp sử dụng được tin tưởng là đáng tin cậy nhưng chúng tôi không chịu trách nhiệm cho bất cứ sự mất mát nào về giao dịch có thể xảy ra vì những phân tích này. Các cá nhân nên nhờ các chuyên gia tư vấn tài chính của mình trước khi tham gia bất cứ giao dịch nào.

By: By Christopher M. Quigley

Nguồn: http://www.marketoracle.co.uk/Article45922.html

KT Katy – To Nga