Năm nay giá vàng đã
tăng khoảng 5.5%, cao hơn cả mức tăng của chỉ số S&P 500 và chỉ số trung
bình công nghiệp Dow Jones. Sau khi tăng đột biến vào đầu năm từ 1.200/ounce
lên gần 1.400/ounce, giá vàng đã điều chỉnh lại ở mức phù hợp với người mua là
1.250/ounce. Bây giờ kim loại màu vàng này dường như đang tăng lên lần nữa.
Tôi kỳ vọng rằng nó sẽ
tiếp tục làm như vậy, như thể có một vài xúc tác thúc đẩy giá.
Đầu tiên đó là lãi suất
từ các ngân hàng trung ương, nơi mua vàng ròng từ năm 2010. Đặc biệt chúng ta
đã nhìn thấy lãi suất từ Nga với việc bán trái phiếu vào tháng Tư để tích trữ
30 tấn vàng, nhiều hơn 1% số vàng được cung cấp hàng năm từ mỏ vàng. Chúng ta
cũng thấy được sự quan tâm từ Thổ Nhĩ Kỳ, Kazakhstan và Hàn Quốc. Người ta tin
rằng Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã mua một khối lượng vàng rất lớn, và niềm
tin này được củng cố bằng số lượng mua đáng kinh ngạc mà chúng ta chứng kiến ở
Trung Quốc trong hai năm qua. Tuy nhiên với trường hợp này không có một tuyên bố
chính thức nào từ Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Vì vậy khẳng định này tốt nhất
là chỉ mang tính suy đoán.
Điều thứ hai, chúng ta
nên trông đợi vào sự suy giảm nguồn cung vàng trong vài năm tới. Giá thấp hơn
cùng với chi phí sản xuất cao hơn gây khó khăn cho các công ty khai thác mỏ
trong việc tìm nhà tài trợ cho các dự án của họ. Điều này đã tác động đến một số
dự án rất lớn từ dự án Seabridge Gold’s (NYSE:SA) KSM tới Chesapeake Gold’s
(OTCMKTS:CHPGF) Metates dự án, mỗi một dự án này sẽ cung cấp thêm một triệu
ounce vàng cho thế giới mỗi năm.
Thứ ba, chúng ta thấy rằng
việc tiếp tục kích thích kinh tế từ các ngân hàng trung ương. Mặc dù trên thực
tế thì Cục Dự Trữ Liên Bang đang giảm chương trình mua trái phiếu của họ, nhưng
họ đang bơm tiền vào nền kinh tế. Gần đây Ngân hàng trung ương châu Âu ECB đã
giảm tỉ lệ lãi xuất xuống dưới mức 0, điều này nghĩa là có một chi chí bảo tồn
cho đồng Euro. Điều này có nghĩa là người dân châu Âu có động lực bán Euro và
mua một vật có giá trị mà nguồn cung của nó không tăng nhanh, một trong số đó
là vàng.
Thứ tư, dữ liệu king tế
của cả Mỹ cũng như ở cấp độ toàn cầu là tương đối yếu. Ngân hàng Thế giới gần
đây đã thông báo rằng họ đang giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu năm nay từ 3.2%
xuống 2.8%. Ngoài ra, chúng ta đã thấy rằng GDP Mỹ đã giảm 1% trong quỹ 1 năm
nay, điều này đồng nghĩa với việc king tế Hoa Kỳ có nguy cơ bước vào một cuộc
suy thoái. Doanh số bán lẻ trở nên thấp và dự tính là sẽ còn thấp hơn nếu không
từng có lạm phát và thực tế người dân đang vay tiền để mua ô tô. Một nền kinh tế
yếu kém là bất lợi cho thị trường chứng khoán và khi người ta bán cổ phiếu của
họ thì họ cần đặt tiền của mình vào đâu đó. Các trái phiếu được định giá quá
cao, và có những cơ quan lớn bán trái phiếu như Ngân hàng Trung ương Nga. Cục Dự
Trữ Liên Bang mua ít trái phiếu hơn, điều này cho thấy rằng sẽ có ít nhu cầu
trên thị trường hơn. Điều này khiến vàng trờ thành lựa chọn tốt nhất cho nhiều
nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư dài hạn
quan tâm đến việc giữ vàng nên xem xét việc mua dữ liệu từ các quỹ Sprott
Physical Gold ETF (NYSEARCA:PHYS), chúng được đánh thuế như cổ phiếu. Điều này
có nghĩa là lợi nhuận của bạn bị đánh thuế theo tỷ lệ lợi nhuận tích lũy, việc
này trái ngược với quỹ SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD) khi mà bạn phải nộp thuế
28% lợi nhuận thu được.
Các nhà đầu tư mạnh mẽ
hơn tức là những người đặt nỗ lực vào việc tìm kiếm các thợ mỏ vàng tư nhân.
Nhìn chung chúng ta thu được nhiều giá trị hơn vào những cá thể nhỏ, những cái
tên chưa được biết đến và đây cùng là nơi tôi tập trung nỗ lực cũng như tiền bạc
đầu tư của mình. Tôi tránh các quỹ của ETF như arket Vectors thợ mỏ vàng ETF
(GDX), nơi mà sở hữu một số công ty có hiệu suất thấp sản xuất một số kim loại
cơ bản.
Luna
June 15, 2014
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét