Cổ phiếu khai khoáng: Tỷ lệ âm đánh dấu một giai đoạn bùng nổ của thị trường đi lên

Ngay sau cú đỉnh điểm khủng hoảng tài chính và cục dữ trữ liên bang bắt đầu in tiền mà với ý định không dừng lại, rất nhiều các phương tiện truyền thông lớn và thậm chí cả những nhà kinh tế học có ảnh hưởng đều khẳng định các Ngân Hàng Trung Ương (NHTW) đã không còn những công cụ nào để tiếp tục.

Không còn lại gì mà họ có thể làm để ngăn chặn những đợt sóng giảm phát, họ đã nói vậy. Các NHTW đã không còn bất cứ vũ khí nào. NHTW Châu Âu đã có nhiều vũ khí còn lại nhất có thể sử dụng.

Những vũ khí chính, như tôi đã nói, có thể là:

1. Họ có thể giảm tỉ lệ giữ trữ ngân hàng, khối lượng các quỹ cần dự trữ lại trong hầm dự trữ của NH (hoặc tại NHTW thay mặt cho NH) đối với khoản tiền gửi bởi các NH. Gần đây, với các NH Hoa Kỳ mà có trên 79.5 triệu đô la tiền gửi của khách hàng, tỉ lệ này là 10%.
2. Họ có thể yêu cầu những NH mua tài sản, như cổ phần, bất động sản và nhiều hơn thế và
3. Họ có thể phạt các NH bằng cách áp cho họ một khoảng tãi suất âm đối với các quỹ tiền gửi mà không cho vay đối nền kinh tế với NHTW.

Nếu bạn không phải là một NH, ví dụ như với 100 triệu đô la khoản tiền gửi của khách hàng mà bạn không tận dụng (cho vay ra) và thay vì đó bạn để số tiền đó tại NHTW để thực hiện được cái gọi là giữ an toàn.

Sau đó NHTW có thể thu phí bạn vì để số tiền đó. Bạn sẽ không nhận được lãi đối với số tiền đó nhưng thay vì vậy, hãy cắt giảm việc gửi tiền tại NHTW.

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED vẫn chưa đưa ra bất kỳ biện pháp nào trong ba biện pháp kể trên. Đơn giản là vì nên kinh tế Hoa Kỳ, vốn đã suy yếu, đang tồn tại như là nó thực sự không hỗ trợ cho đời sống, và FED đang giảm dần số lượng tiền được in ra.

Tuy nhiên, như tôi đã chỉ ra, thảm họa thực sự của thế giới không phải là Hoa Kỳ mà là Châu Âu. Nền kinh tế của nó đang chết dần. Nó đang sụp đổ do hậu quả kinh hoàng từ những quyết định chính sách, những lời khuyên sai lầm nghiêm trọng được thực hiện đối với đồng Euro…không phải nói về nợ của khu vực đồng euro đang trở nên xấu đi.

Cả Châu ÂU đang trong sự suy thoái. Tình trạng đình trệ của giảm phát ngày càng trở nên xấu đi. Với 123 triệu người mà cứ một trong sáu người đang phải sống trong cảnh nghèo đói…và tỷ lệ thất nghiệp trên 20% ở rất nhiều quốc gia và những người trẻ tuổi thất nghiệp lên đến trên 60%. Đó chính xác những gì giải thích tại sao NHTW Châu Âu ECB, đứng đầu bởi Mario Draghi, tuần vừa rồi đã thực hiện phương pháp C trên. Và hiện nay đang tính phí bất kỳ NH Châu Âu nào mà muốn gửi tiền tại ECB một tỉ lệ lãi suất âm hay tỉ lệ phạt, âm 0.1%.

Đánh dấu những gì tôi đã nói: Việc đề ra tỉ lệ lãi suất gửi âm của Draghi sẽ không có tác dụng đối với sự suy thoái của Châu Âu hiện nay. Sự suy thoái này chỉ chấm dứ khi mà đồng euro phá vỡ những đường nối và mỗi quốc gia được phép sử dụng lại đồng tiền cũ của mình, định giá lại nó và tăng cường ngọn lửa cho lạm phát.

Cho đến lúc đó, Châu Âu sẽ tiếp tục chìm sâu hơn vào sự suy thoái. Và nếu những người làm luật tại Châu Âu vẫn cứ cứng đầu để giữ nguyên đồng tiền duy nhất này, một sự xáo trộn về xã hội còn tồi tệ hơn sẽ xảy ra và chu kỳ chiến tranh có thể xảy ra sẽ cao hơn.

Đánh dấu những lời tôi nói lần thứ hai: Trước khi cuộc khủng hoảng tài chính này xảy đến, bạn sẽ thấy cục dự trữ liên bang của chúng tôi cũng thực hiện tỉ lệ lãi suất âm để cố gắng khiến các ngân hàng thương mại cho nền kinh tế vay.

Đó là một bản nghiên cứu một hoặc hai năm của tôi nhưng tỉ lệ lãi suất âm sẽ được FED đưa ra. Tôi hoàn toàn không nghi ngờ gì về điều này. Vậy tỉ lệ lãi suất âm này có nghĩa gì với thị trường?

Đó là trái tim của các vấn đề đối với những nhà đầu tư như chúng ta. Tôi thấy có ba hậu quả chính như sau:

Đầu tiên, vì tỉ lệ lãi âm được hình thành ở châu Âu trước, chúng ta  sẽ thấy sự kết thúc nhanh của đồng Euro. Tại sao ư? Có rất nhiều lý do nhưng lý do chính là không gì có thể chặn ngân hàng châu Âu khỏi việc đưa những khoản tiền dư của mình và gửi chúng vào các ngân hàng ở những nước khác nơi mà họ của thể đạt được những khoản lợi nhuận lớn hơn thay vì phải chịu phạt.

Điều đó sẽ dẫn đến việc suy giảm của đồng euro, và khiến những đồng tiền mạnh khác phục hồi: tiền tệ châu Á, và đặc biệt là đồng đô la Mỹ - đang rõ ràng là lên giá – trong một dự đoán mà tôi đã thực hiện và hiện nay đang được hé mở một cách nhanh chóng

Thứ hai, trong kỳ hạn dài, chúng ta sẽ thấy thị trường cổ phần của Mỹ sẽ hoàn thành dự đoán của tôi trong việc giá cao hơn, với chỉ số Dow Jones trong công nghiệp cuối cùng đạt mức 32,000.

Như tôi đã chỉ ra trong các cột trước đây về các báo cáo liên quan đến Real Weal Report, có một số yếu tố đang khiến cho thị trường cổ phiếu Mỹ lên cao hơn nhiều trong dài hạn. TỈ lệ âm đối với châu Âu là một trong số đó.

Thứ ba, chúng ta đang chuẩn bị nhìn thấy một thị trường mới đang lên đối với hàng hóa, đặc biệt là vàng, bạc và cổ phiếu khai khoáng.

Có hai nguyên nhận đơn giản sau:

1. Tỉ lệ lãi suất âm của NHTW Châu Âu – lần đầu tiên mà một NHTW phải sử dụng một biện pháp mạnh mẽ đến vậy, cũng gửi đến một thông điệp và tín hiệu rõ ràng rằng nền kinh tế Châu Âu đang trở nên tồi tệ hơn người ta có thể tưởng tượng và đồng euro đang ở giai đoạn hấp hối trên gường bệnh. Điều này có nghĩa rằng tiền tệ châu Âu đang có một cái nhìn mới đối với tài sản hữu hình – hàng hóa – và đặc biệt là vàng và bạc và
2. Đây là cú bùng nổ lớn đối với cổ phiếu khai khoáng, như nó đã diễn ra vào những năm 1930, khi mà châu Âu cuối cùng phá sản và cổ phiếu khai khoáng như Homestake tăng vọt từ $65 năm 1929 đến gần $373 vào năm 1933 – một tỷ lệ tăng 474% chỉ trong vòng 4 năm. Và cổ phiếu khai khoáng Dome tăng từ $6 đến $39.50, một tỉ lệ tăng 558%. Điều quan trọng là, thời gian này, lợi nhuận thu được đối với cổ phiếu khai khoáng dường như trở nên lớn hơn và thậm trí hơn cả những gì đã xảy ra trong giai đoạn bùng nổ về vàng từ năm 2000 đến 2011.

Có hai nguyên do chính:

1.    Vì thị trường vàng xuống trong ba năm, có rất nhiều cổ phiếu khai khoáng đã toàn toàn bị phá hủy. Hậu quả là, giờ chỉ còn rất ít những cố phiếu khai khoáng mà những nhà đầu tư thông minh muốn mua. Điều này có nghĩa rằng có một sự khẩn trương trong việc mua những cổ phiếu tốt nhất trong những cố phiếu tốt, điều này sẽ đẩy giá cố phiếu cao hơn, gấp số lượng tiền của nhà đầu tư lên nhiều lần.

2.    Vì chu kỳ chiến tranh tiếp tục có thể xảy ra cao hơn và thế giới bước vào một giai đoạn khủng hoảng xã hội chưa từng có trước đó, một khối lượng lớn tiền bạc chảy vào hàng hóa và cổ phiếu khai khoáng sẽ trở nên lớn hơn bao giờ.

By Larry Edelson

Nguồn: http://www.swingtradingdaily.com/2014/06/09/mining-shares-negative-rates-set-stage-for-massive-bull-market/