COTs
cập nhật nhất đang chỉ ra một sự bắt đầu sai lầm khác đối với ngành kim loại
quý. Đã có một bước nhảy lớn đối với những vị thế mua thương mại đối với vàng
tuần trước nhưng đối với bạc vị thế này còn là đáng kinh ngạc, và điều này chưa
từng có tiền lệ. Cả hai loại này đều ở một mức cao và kết quả là, trông như
chúng ta đã ở trong giai đoạn chạy đua trở lại thời điểm sau giữa tháng ba.
Vàng
hiện tại đang ở đoạn giao cắt, với lực theo chiều hướng đi xuống từ cuối 2012
giao cắt với đường lực đi lên dài hạn từ khi bắt đầu giai đoạn bùng nổ thị trường
vào năm 2001. Trước khi xem xét ngụ ý của bản COTs mới nhất, chúng ta hãy quan
sát điểm giao nhau của những xu hướng này trên biểu đồ để thấy xem tại sao điều
này là một sự việc quan trọng.
Đầu
tiên, vào biểu đồ 5 năm, chúng ta có thể thấy tại sao vàng lại đang ở một thời
cơ quan trọng ở đây, bởi vì vàng đã đến mức kháng cự trên đường đi xuống từ cuối
năm 2012. Đây là lý do tại sao sự bùng nổ đối với việc bán thương mại ở đây là
một sự phát triển của thị trường đi lên rất không được hoan nghênh. Tuy nhiên,
tình huống mà đã phát triển có thể chỉ yêu cầu một sự thoái trào khiêm tốn một
cách tương đối mà không kéo theo một sự vi phạm của những điểm đáy vào năm
ngoái như điều đã xảy ra sau vị thế bán thương mại cao trong thị trường vàng
hình thành vào khoảng giữa tháng ba.
Đối
với biểu đồ dài hạn 15 năm chúng ta có thể thấy rằng đường đi lên dài hạn vẫn
duy trì liên tục và cũng tiếp tục cách mà nó đang giao nhau với lực từ đường đi
xuống trong hiện tại từ cuối năm 2012. Kết luận trước đó rằng một xu hướng lớn
nên phát triển từ đây hoặc sớm, dựa trên một phần hành vi đi lên của thị trường
của các cổ phiếu khai khoáng đang bị đánh xuống vốn hóa loại nhỏ và trung, và
điều này có thể vẫn chưa chứng tỏ được trường hợp trên, mặc dù COTs mới nhất
đang chỉ ra một sự thoái trào khác trước.
Lý
do tại sao mà sự bùng nổ bất ngờ trong những vị thế mua thương mại trong thị
trường vàng và bạc đó là một sự phát triển âm đối với lĩnh vực khá đơn giản vì
đây không phải là những gì mà bạn kỳ vọng nhìn thấy tại thời điểm bắt đầu của một
xu hướng đi lên. Thường thường, một xu hướng đi lên bắt đầu với một sự giảm xuống
lan rộng và sự hoài nghi đối với phần lớn, điều mà dần dần sự thoải mái tiếp tục
tạo đỉnh cao hơn để bước tới điểm cao hơn nhưng những gì đã xảy ra ở đây là bằng
chứng cho thấy rằng có một đám đông lớn đang đi lên những người đã chờ đợi cơ hội
đi lên để vồ lấy ngay khi có dấu hiệu đầu tiên của một xu hướng bắt đầu đi lên
lớn. Những nhà thương mại chờ ở phía khác của giao dịch và lý do rằng vị thế
bán khống đã bùng nổ là bởi vì những người đầu cơ nhỏ và lớn bất ngờ vỡ nợ tại
lúc đóng cửa một lần nữa và nhảy vào bằng cả hai chân. Những người này cần phải
lao mạnh vào trước khi một xu hướng lớn đi lên bền vững có thể đang vận động và
dữ liệu gần đây nhất không may thay đã cho thấy xu thế đó.
Hãy
nhìn và biểu đồ COT mới nhất về vàng để xem xét rằng dữ liệu dương một cách hợp
lý chỉ trong vòng 2 tuần trước sau đó có một sự gia tăng lớn trước khi có có nhảy
lớn tuần trước khiến cho sự bán khống thương mại đóng cửa tới đỉnh của tháng 3.
Điều này rõ ràng không phải là những gì bạn muốn thấy khi mà một xu hướng đi
lên tiềm năng vẫn còn đang ở giai đoạn trứng nước tại thời điểm mà vàng đã đạt
đến đường kháng cự quan trọng – kết luận rằng vàng sắp sửa phản ứng ngược trở lại
tại đây hoặc sớm hơn và khá khó khăn.
Đối với biểu đồ COT dài hạn chúng
ta thấy rằng cho dù những cú nhảy mạnh tuần trước, sự hiểu biết không phải ở
mức quá lớn trước đó, đó là lý do những phản ứng kỳ vọng có thể hoàn lại những
phân tích COT ở một mức độ hợp lý trước khi những điểm đáy vào năm ngoái đạt
được.
Trên biểu đồ vàng 6 tháng, chúng ta có thể thấy
bước nhảy mạnh với một khối lượng lớn trong tuần qua. Thông thường, chúng ta kỳ
vọng để thấy sự hợp nhất mà chúng ta đã quan sát trong suốt tuần qua dẫn tới một
sự đi lên khác, nhưng chúng ta giữ trong đầu rằng vàng đang ở điểm kháng cự
trên đường biểu đồ thể hiện 30 tháng và như đã thảo luận, nó đang có nguy cơ
rơi xuống lần nữa có lẽ là sau một điểm phá vỡ sai lầm cao hơn.
Ý kiến đại chúng về vàng đang ở mức giữa thể hiện ở điều sau đây…
Người
giao dịch thuộc Rydex đang âm trên thị trường vàng, còn đối với chính vàng là
dương….
Có một sự giả định trải rộng trên
thị trường hiện nay rằng thị trường chứng khoán không thể sập bởi vì các ngân
hàng và Fed đang thông đồng với nhau và đã dàn xếp tất cả vì thế mà các ngân
hàng tiếp tục đầu cơ trên thị trường chứng khoán bất chấp hoàn cảnh của việc
lãi suất thấp kinh niên. Chỉ có một vấn đề với điều này, và điều này là các
công ty đang kiếm tiền. Dù cho việc bơm tiền không ngớt, việc giảm phát đang
tuần hoàn và đang đóng lại nền kinh tế Mỹ - bạn chỉ phải xem xét tỉ lệ GDP quý
đầu âm tệ hại để nhận ra điều này-và nó có thể ăn nhập với quý 2. GDP giảm
nghĩa là kết quả tồi tệ hơn trong hoạt động doanh nghiệp, và một khi những
người chơi bị lạnh chân vì điều này, một sự sụt giảm tự gây ra sẽ chắc chắn xảy
ra, tỉ lệ lãi suất 0 hay là không. Mỹ đang đối mặt với sự đình đốn liên miên và
ngày càng tồi tệ hơn gồm một nền kinh tế xuống dốc và giá cả tăng với nền kinh
tế bị suy yếu bởi lãng phí 6 ngàn tỉ đô la vào cuộc chiến phi nghĩa Iraq, thứ
mà chỉ đem lại lợi ích cho nền công nghiệp vũ khí và bọn tội phạm. Nếu chúng ta
xem xét rộng hơn trên thị trường sụt giảm, đây là tình cảnh mà vàng đâm sầm vào
điểm hỗ trợ vào những điểm đáy năm ngoái và rơi mạnh, nhưng ở đây chúng ta nên
xem xét tổng quát, giảm phát là tốt cho vàng như nó đã thể hiện vào đầu những
năm 30, vì vậy sau một sự đe dọa trước đó, rất đáng để nhận thức được điều này,
cụ thể là nhìn trên quan điểm của COTs mới nhất.
Trên site, chúng tôi xem xét theo
cách để bảo vệ khỏi bị lỗ trong sự kiện mà khi thị trường chuyển hướng xuống
thấp hơn so với kỳ vọng và cũng là cách để vốn hóa trên thị trường giảm đó.
By: Clive Maund
Dịch
bởi: KT Katy
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét