Châu Âu đang phải nới lỏng các chính sách tiền tệ

Vào thời điểm năm ngoái, Châu Âu đã bị nhân loại quên lãng. Sau khi người đứng đầu ECB (ngân hàng trung ương châu Âu) là Mario Draghi tuyên bố sẽ "làm bất cứ điều gì" để châu Âu ngày càng phát triển, thị trường ổn định trở lại, ... Khi bắt đầu, nó trông giống như các dự án đồng euro bình thường và thực sự có thể thành công.

Ngay sau đó, ảo ảnh tan biến. Năm năm đáng lẽ phải có một sự hồi phục rất mạnh, nếu như theo kịch bản thông thường, các nước lớn thuộc khu vực đồng euro đang thực sự có nguy cơ trở về thời kỳ suy thoái. Đức và Ý có tốc độ tăng trưởng GDP là âm 0,2% trong quý II, trong khi Pháp là con số 0 tròn trĩnh. Đối với các quốc gia tiếp tục chồng nợ mới lên núi nợ cũ, không tăng trưởng không phải là trì trệ, mà là cái chết. Và các phương tiện truyền thông đã bắt đầu để sẵn sàng đưa tin. 

Các Cuộc Chiến Tranh Tiền Tệ: Một Cuộc Đua Xuống Đáy

“Việc in đồng Dollar ở trong nước Mỹ nghĩa là lạm phát cao hơn ở Trung Quốc, giá lương thực cao hơn ở Ai Cập và các bong bóng chứng khoán ở Brazil. In tiền có nghĩa là khoản nợ của Mỹ đang mất giá vì vậy người cầm thẻ tín dụng ở nước ngoài sẽ được trả lại bằng dollar rẻ hơn. Sự mất giá đồng tiền có nghĩa là tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn trong việc phát triển nền kinh tế như việc xuất khẩu sẽ trở  đắt hơn đối với người Mỹ. Các kết quả lạm phát cũng cho thấy giá cao hơn cho các đầu vào cần thiết trong việc phát triển kinh tế như đồng, bắp , dầu và lúa mì. Các nước đã bắt đầu chiến đấu chống lại lamh phát của Mỹ gây ra thông qua trợ cấp, thuế và kiểm soát vốn; các cuộc chiến tranh tiền tệ đang mở rộng nhanh chóng.” – Jim Rickards, các cuộc chiến tranh tiền tệ.

Tín hiệu thị trường giao dịch ngoại hối: EUR/USD – Đã đến thời gian phục hồi?

Vào ngày thứ sáu, những đồng tiền chung đã phục hồi mạnh sau những thông tin đáng thất vọng về thị trường lao động Mỹ, điều này cho ta thấy nền kinh tế Mỹ đã thêm 209,000 việc làm trong tháng bảy, không được như kỳ vọng là con số 233,000. Kết quả là, tỷ giá EUR/USD đã cải thiện được trên 20% sự suy giảm gần đây và đã trở lại với mức trên 1,340. Vậy các nhà đầu tư sẽ phải quản lý như thế nào để thúc đẩy các cặp tỷ giá tăng?

Sáu Điều Phi Lý Về Nền Kinh Tế Và Các Thực Tế

Sau đây là sáu trong số những huyền thoại kinh tế phổ biến nhất xuất hiện nhiều lần trong các phương tiện truyền thông chính thống. Tôi sẽ đưa ra một mô tả ngắn gọn của mỗi và một mô tả ngắn gọn về các thực tế kinh tế.

Điều phi lý số 1: Tiền tăng dẫn tới sự thịnh vượng kinh tế.

Tổng nhu cầu tăng thông qua việc tăng nguồn cung tiền sẽ dẫn đến chi tiêu nhiều hơn, việc làm tăng lên, gia tăng sản xuất và tiêu chuẩn sống tăng cao hơn.

Cặp EUR/AUD Tiến Tới Vùng Nguy Hiểm

Tôi đã quan sát cặp EUR/AUD khá lâu rồi và cuối cùng thì cơ hội một cuộc chơi lớn sắp tới đã đến. Hãy nhìn vào các biểu đồ để xem chính xác điều đó là gì. Chúng ta hãy bắt đầu tiếp cận từ trên xuống với biểu đồ năm trước.

Biểu đồ năm

Chúng ta có thể nhìn thấy một sự di biến động lớn từ mức đỉnh 2.1147 năm 2008 đến đáy thấp 1.1609 năm 2011. Đó là một đáy mới. Một đáy mới thấp hơn đáy cũ.

Sau  khi thêm chỉ sổ stochatics vào biểu đồ, ta thấy được xu hướng đi lên cho dù ở một vị trí yếu phù hợp với các phục hồi của thị trường giảm. Chúng ta có thể kỳ vọng vào một sự phục hồi trong một hai năm tới.

Thêm vào biểu đồ các mức Fibonacci retracement cho toàn bộ các di chuyển đi xuống từ năm 2008 đến năm 2011 để xác định chính xác vị trí của sự phục hồi có thể kết thúc. Hiện tại, đỉnh của năm 2014 chỉ ở trên mức 38,2% nhưng rất ngắn. Tôi thấy đáy sau cao hơn đáy trước đầu tiên ít nhất là từ mức 61,8% và thường là ở mức 76,4% tương ứng với mức 1.7503 và 1.8896. Do đó tôi ủng hộ cho một sự phục hồi ở một trong các mức này và theo tôi là ở mức 76.4%.

Bây giờ hãy chuyển sang biểu đồ tháng.

Biểu đồ tháng

Ở đây chúng ta có một số quan sát thú vị. Đầu tiên, chỉ báo Stochatics có xu hướng đi xuống có thể gần các mức đáy vì vậy một sự tăng giá trở lại là không xa. Tôi vè một đường nằm ngang và gọi là ngưỡng hỗ trợ chính tại mức đáy 1.4049 của tháng Mười Một năm 2013. Đây là vùng nguy hiểm cho xu hướng tăng và mức đáy đó hầu như có thể biểu hiện cho xu hướng giảm cả về thời hạn cũng như giá.

Thêm vào biểu đồ các mức Fibonacci retracement cho các đỉnh từ chân nến lên của đáy tháng Tư năm 2013 tới đỉnh năm 2014. Điều thú vị là ngưỡn hỗ trợ chính chỉ ở trên mức 50% tại 1.4025. Tôi bắt đầu tin rằng giá có thể đi xuống và cắt qua ngưỡng hỗ trợ chính trước khi đảo chiều và tạo một sự phá vỡ đi xuống giả.

Biểu đồ tuần

Tại biểu đồ tuần này chúng ta nhìn thấy giá đã chạm mức 88,6%. Vì vậy, bây giờ chúng ta có thể tìm kiếm một sự tăng giá trở lại.Giá có thể ở giữa vùng màu xanh lá cây nhưng tôi nghi ngờ giá sẽ vượt ra khỏi vùng nguy hiểm để thoát ra khỏi đường giới hạn màu xanh lá cây. Tại đó với một sự phá giá đi xuống giả, giá có thể tăng ngược trở lại.

Cuối cùng chỉ số Momentum chỉ ra rằng các mức đáy theo tuần gần đây đã mất đà. Xu hướng xuống ở cặp EUR/USD có vẻ như đã được đánh số ngày. Không cần phải nghiên cứu thêm biểu đồ ngày này nữa. Điều đó có thể được nhìn thấy khi các định dạng giao dịch bắt đầu gợi ý một mức đáy mới.

By Luna

Cặp EUR/USD Phục Hồi Hay Chưa Phục Hồi?

Gần đây thì cặp EUR/USD đã đi xuống để test mức hỗ trợ chính. Vì vậy bây giờ là lúc nó phải quyết định hoặc là phá vỡ mức hỗ trợ này hoặc là phục hồi tại đây. Hãy nhìn trực diện hơn để xem quyết định đó sẽ là gì.

Biểu đồ cặp EUR/USD theo tuần

Thứ Sáu ngày 18 tháng Bảy trước giá đã giảm và tạo một đáy ở mức 1.3491 trước khi phục hồi để đóng cửa tuần đó ở mức 1.3524, qua đó một số nến tăng theo ngày được hình thành. Chúng ta có ngưỡng hỗ trợ nhỏ từ ngày 5 tháng Sáu ở đáy 1.3503 và ngưỡng hỗ trợ chính từ ngày 3 tháng Hai ở đáy 1.3477. Được thể hiện bằng hai đường nằm ngang trong biểu đồ.

Đáy này đã đạt được một vài điều. Đầu tiên nó đã phá vỡ một chút đường hỗ trợ nhỏ và thiết lập một đáy chung để dẫn tới một sự phá vỡ đi xuống giả. Thực tế nó đã phục hồi lại và đóng cửa trên mức hỗ trợ và là một dấu hiệu cho xu hướng tăng.

Điều thứ hai là đáy thấp giữ ngưỡng hỗ trợ chính để tránh kịch bản của xu hướng siêu giảm. Nếu đường hỗ trợ chính bj phá vỡ thì điều tồi tệ sẽ xảy tới.

Khi vẽ thêm vào biểu đồ các mức Fibonacci retracement của các di chuyển từ đỉnh tháng Năm đến đáy tuần trước. Theo tôi, giá có thể phục hồi từ mức 61,8% ở 1.3801 hay mức 76,4% tại 1.3875. Tôi chưa thể quyết định mức nào tôi sẽ nghiên cứu thêm. Có lẽ nó sẽ rõ ràng hơn theo thời gian.

Thêm vào biểu đồ chỉ số Stochastic, nó có vẻ như quay trở lại với xu hướng đi lên. Vì vậy có thể một sự phục hồi sắp bắt đầu.

Tóm lại thì cặp EUR/USD đang ở đỉnh điểm và có thể đi theo một trong hai cách. Nhưng tôi nghiêng về sự phục hồi!

Bởi Luna

Cặp Đô La Mỹ Và Đô La Canada: Hãy Sẵn Sàng Để Thu Lợi Khi Đường Up-trend Di Chuyển!

Theo ông Mustafa Hindawi – Một chyên gia phân tích thị trường Forex tự do và là một nhà đầu tư: Cặp USD/CAD  đã tăng trở lại từ mức 1.0620 do các dữ hành phát liệu xấu từ Canada và đã đóng cửa thứ Sáu tuần trước ở mức 1,0736.

Cặp này đem lại một thiết lập giao dịch xác suất cao cả về mặt cơ bản và kỹ thuật.

Chúng ta thấy vùng tăng giá từ đường up-trend chính, đã phá vỡ mức kháng cự và mức hỗ trợ hiện tại và đường Fibonacci Fan 50%..

Xu hướng tăng đảo chiều định dạng nến Morning Star là rất rõ ràng và đem đến cho chúng ta nhiều sự chắc chắn hơn.

Trên khung thời gian hàng ngày, đường tín hiệu của chỉ số MACD đã vượt lên phía trên với đường MACD nằm trên mức 0.

Lệnh mua được đặt xung quanh mức 1.0694 – 1.0733 hiện nay.

Dừng lỗ dưới mức đảo chiều định dạng hình nến Reversal Doji Star và các mức hỗ trợ từ 1.0620 – 1.0560.

Thu lợi nhuận ở khoảng mức 1.1200.

Giá nên  ra khỏi vùng kháng cự vào khoảng 1.0850 trước khi hướng tới mục tiêu ở mức 1.1200.

Áp dụng cho việc vào giao dịch, dừng lỗ và thoát ra với các mức phù hợp cho bạn.

Theo dõi dữ liệu phát hành quan trọng từ Mỹ và Canada. Giá dầu là quan trọng cho cặp này do các xung đột từ Trung Đông gần đây.

Cặp USD/JPY – Các Nguyên Nhân Cho Mức Đáy Năm 2014 Sẽ Không Còn Nữa

Cặp USD/JPY đã sẵn sàng để thử nghiệm các đáy của năm 2014 trong vùng từ 100.75 – 100.85.

Ủy ban thị trường mở (FOMC):

Biên bản cuộc họp về trường hợp rủi ro của FOMC ngày hôm qua chỉ đơn giản la một trục thời gian, có nghĩa là nó đã cung cấp một quan điểm thời gian cho thị trường để đưa ra một quyết định về phương hướng.

Các khía cạnh cơ bản của biên bản có thể được giải thích như diều hâu vì nó tập trung vào việc Cục dự trữ liên bang sẽ làm như thể nào để thoát khỏi chương trình nới lỏng tiền tệ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã nhận thấy xu hướng giảm của cặp USD/JPY, và quyết định được đưa ra sau khi phát hành biên bản.

Biểu đồ theo ngày của cặp USD/JPY (mùng 10 tháng Bảy)

Đáy thấp năm 2014 vẫn được test lại lần nữa. Đây là một lý do mà tại sao chúng ta nên kỳ vọng vào một sự phá vỡ xu hướng giảm:

1) Một định dạng hình tam giác theo hướng đi xuống ( đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và mức thấp tương đối đi ngang) cho thấy các xu hướng tăng đang mất dần sự tự tin.

2) Một chi tiết ẩn dụ khác về định dạng tam giác đi xuống: Lưu ý mức cac chung và mức kháng cự đã được phá vỡ để đi lên, nhưng chỉ được theo sau bởi một sự sụt giảm. Sự phá vỡ đơn giản là phản ánh rõ rang các biến động và nếu nó được theo sau bởi một sự đi xuống thì các dấu hiệu của sự giảm đang dần mạnh hơn. Sự rõ rang này vượt ra khỏi sự giảm yêu nhưng cặp này đã được bán , nó thể hiện các xu hướng giảm mạnh mẽ đang phải diễn ra.

3) Ban đầu thị trường đã mua cặp USD/JPY sau khi phát hành biên bản của FOMC, tuy nhiên sự phục hồi đã thất bại để đạt mức 102. Xu hướng tăng thất bại này cho thấy răng xu hướng giảm đang hiện hữu.

4) Sự phục hồi thất bại cũng đã thấy rõ với các đường SMA 200. Điều này tương tự  với một tín hiệu đi lên khi giá vượt qua các đường trung bình MA chính và thử nghiệm nó như một đường hỗ trợ hay kháng cự, trong trường hợp này là kháng cự. Điều này thêm một lý do khác cho các xu hướng xuống đi qua.

Trong ngắn hạn, chúng ta có thể thấy một số hỗ trợ xung quanh mức 101, khi giá tiệm cận đường hỗ trợ giảm được thể hiện trong biểu đồ 4 giờ. Chỉ số RSI trong 4 giờ cũng chỉ ra tình trạng quá bán giảm xuống dưới mức 30.

Biểu đồ cặp USD/JPY trong 4 giowd ngày 10 tháng Bảy.

Giá quay trở lại để đối phó với mức kháng cự:

Với cách nhìn về xu hướng giảm trong tâm trí, xem như một sự tăng gia trở lại. Nếu các mức giá cứng vẫn ở vùng từ 101.50 – 101.60 và chỉ số RSI vẫn dưới mức 60, hãy tìm một xu hướng giảm tiếp tục và một vài đường xu hướng giảm. Nghi nhận rằng vùng  101.50 – 101.60  có một số lượng lớn yếu tố kháng cự, bao gồm các đường xu hướng giảm và một cặp đường hỗ trợ/ khags cự.

Tại thời điểm này, một sự phá vỡ dưới mức 102 sẽ là cần thiết để gác lại kịch bản xu hướng giảm của đáy năm 2014 như đã nói ở trên.

Dịch bởi : Luna

By Forexminute - Fan Yang | Technical Analysis Reports 

Jul 10, 2014 3:08PM BST

Cảnh Báo Giao Dịch Ngoại Hối: AUD/USD Sẽ Tiếp Tục Phục Hồi?

Ngân hàng dự trữ của Australia để tỷ lệ lãi suất không thay đổi tại một báo cáo thấp ở mức 2,5%, đẩy đồng Dollar Australia  cao so với USD trong khoảng 7 tháng  sớm hơn vào hôm nay. Nhờ có những tin tức này, tỉ giá AUD/USD đã làm tăng tạm thời trên mức kháng cự quan trọng, nhưng liệu ngoại tệ sẽ tăng đủ mạnh để giữ được mức độ tăng?

Theo ý kiến của chúng tôi, các vị trí giao dịch ngoại hối sau là hợp lý – tóm lược:

EUR /USD : không

GBP/USD : không

USD/JPY:  không

USD/CAD: không

USD/CHF: không

AUD/USD:  không

EUR/USD 

Trong trường hợp trung hạn vẫn không thay đổi như EUR/USD là vẫn giảm nhẹ so với mức kháng cự chính. Do đó, lần cuối chúng tôi bình luận là theo ngày:

(…) Nếu trong đường dài hạn đi xuống khuyến khích các nhà đầu tư ngoại hối tiến tới nhấn nút bán, chúng ta sẽ nhận thấy một sự kéo lại từ đây và một sự trở lại tới một phạm vi hợp nhất. Nếu đường quan trọng này bị phá vỡ, chúng ta sẽ thấy cải thiện hơn và tăng ít nhất là 1.3746, nơi mà có 50% Fibonacci thoái lui là (bạn sẽ thấy mức độ rõ ràng hơn trong bảng xếp hạng ngày dưới đây). Hãy ghi nhớ rằng Trung tâm thương mại quốc tế và chỉ báo dao động Stochastic tạo ra tín hiệu mua, với mức hỗ trợ tăng giá trong trường hợp hiện nay.

Chúng ta có thể kết luận những gì từ biểu đồ rất ngắn hạn này?

Nhìn vào biểu đồ trên, chúng ta thấy rằng tỉ lệ hối đoái dự trữ và giảm tạm thời dưới mức 38,2% Fibonacci thoái lui vào sớm hôm nay. Tuy nhiên, tính trong tài khoản về quy mô của một sự quay trở lại, có vẻ như nó đến với chúng ta quá sớm để nói rằng rất ngắn hạn là tình huống xấu. theo ý kiến của chúng tôi, miễn là EUR/USD là giao dịch rất gần với sự quan trọng dòng hỗ trợ và kháng cự, những gì mà chúng tôi viết ngày hôm qua còn hiệu lực:

(…) Nếu (…) giữ tỷ lệ 38,2% Fibonacci thoát lui, chúng ta sẽ kéo trở lại tới trước khi nó bị phá vỡ di chuyển đường trung bình (quanh mức 1.3643-1.3651). trong mặt khác, nếu nó bị phá vỡ và chúng ta thấy tiếp tục tăng (mà cũng có nghĩa là một đột phá trên sự suy giảm dài hạn  dòng kháng cự), mục tiêu tiếp theo sẽ là mức 50% Fibonacci thoái lui (khoảng 1.3746). xin lưu ý rằng RSI đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng năm, trong khi Trung tâm thương mại quốc tế và chỉ báo dao động Stochastic là đang vượt mức mua, điều này cho thấy không gian cho sự tăng trưởng có thể bị hạn chế.

Nhìn rất ngắn hạn: pha trộn

Nhìn ngắn hạn : giảm

Nhìn trung hạn : giảm

Nhìn dài hạn : giảm

Vị trí kinh doanh (ngắn hạn): theo ý kiến của chúng tôi không có vị trí là hợp lý từ góc độ rủi ro/phần thưởng trong quan điểm vào bây giờ.

USD/JPY

 Trong tình huống trung hạn không có sự thay đổi nhiều như USD/JPY còn lại giữa trung hạn mức hỗ trơ/mức kháng cự và tháng năm giảm còn 100.81. Hôm nay, chúng ta tập trung trên bức tranh ngắn hạn.

Ngày thứ năm, chúng tôi đã viết ở dưới:

 (…) Cặp đặt đến một vùng hỗ trợ được tạo ra bởi Fibonacci thoái lui mức 76,4% và 78,6%  dựa trên sự tăng giá gần đây. Nếu nó chịu được áp lực bán hàng, chúng ta sẽ nhận thấy một sự khắc phục có xu hướng đi lên  tới các đường thấp hơn của sự hợp nhất tại mức 101,59.

Như bạn nhìn thấy trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá thay đổi bật ra khỏi vùng hỗ trợ và dường như cho chúng ta thấy ngoại tệ tăng sẽ nhận ra điều trên trong tương lai gần nhất. Từ quan điểm này, chúng ta thấy rằng RSI tăng trở lại, trong khi trung tâm thương mại quốc tế và chỉ báo dao động Stochastic tạo ra tín hiệu mua, điều này cho thấy chúng ta cũng sẽ nhìn thấy một sự đột phá trên dưới đường biên của sự hợp nhất. Nếu đây là trường hợp, mục tiêu tăng tiếp theo sẽ là khoảng 102.12, nơi đường biên trên của những thông tin .

Nhìn rất ngắn hạn : trộn lẫn với xu hướng tăng

Nhìn ngắn hạn : trộn lẫn

Nhìn trung hạn : trộn lẫn

Nhìn dài hạn : xu hướng giảm

Vị trí giao dịch (ngắn hạn): Theo ý kiến của chúng tôi không có vị trí nào là hợp lý từ góc độ rủi ro/phần thưởng  vào lúc này.

AUD/USD 

Mặc dù cặp AUD/USD đạt mức cao mới năm 2014, trong tình huống trung hạn không có sự thay đổi nhiều như tỷ giá hối đoái vẫn còn vẫn còn trong sự hợp nhất dưới mức kháng cự trung hạn màu xanh. Tuy nhiên, nếu tiền tệ tăng  không cho tăng lên và quản lý tới việc thúc đẩy các cặp lên cao hơn, mục tiêu tăng tiếp theo sẽ là khoảng 0,9575, nơi mà đường kháng cự chính là ngay vào lúc này.

Hình ảnh rất ngắn hạn sẽ cung cấp cho chúng ta bất cứ manh mối thú vị về sự dịch chuyển trong tương lai?

Trích dẫn cảnh báo giao dịch ngoại hối cuối cùng của chúng tôi:

 (…) Chúng ta nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy một động thái dịch chuyển dịch chuyển khá lớn nếu AUD/USD phá vỡ trên đường biên trên của sự gia tăng nêm (được đánh dấu bằng màu xanh) hoặc giảm dưới đường biên dưới của thông tin này. Nếu chúng ta thấy một sự đột phá, mực tiêu sẽ là khoảng 0,9523, nơi màtiếp theo là dòng kháng cự trung hạn.

Nhìn vào biểu đồ trên, chúng ta thấy rằng tỷ giá hối đoái đã được tăng lên và phá vỡ trên vùng kháng cự mạnh được tạo ra bởi trước năm 2014 và đường trên của gia tăng nêm. Cho đến nay, sự cải thiện này là chỉ tạm thời và các cặp giảm nhẹ. Tuy nhiên, nếu AUD/USD mở rộng lỗ và đóng cửa theo ngày dưới những dòng này, sự đột phá này sẽ không còn giá trị, đó sẽ là một tín hiệu giảm mạnh có thể sẽ kích hoạt một sự điều chỉnh tới đường hỗ trợ màu xanh  trung hạn hoặc thậm chí đến biên của nêm gia tăng (đó là rất có thể khi chúng là yếu tố trong vị trí hiện tại của các chỉ số). tuy nhiên, miễn là không có tín hiệu bán và các cặp chính vẫn rất gần vùng kháng cự, một nỗ lực khác tới sự dịch chuyển cao hơn không thể bị loại trừ.

Nhìn rất ngắn hạn: trộn lẫn

Nhìn ngắn hạn : trộn lẫn

Nhìn trung hạn: trộn lẫn

Nhìn dài hạn : giảm

Vị trí giao dịch (ngắn hạn) : Theo ý kiến của chúng tôi không có một vị trí nào là hợp lý từ góc độ rủi ro/phần thưởng vào lúc này.

Cám ơn!

By : Nadia Simmons & Przemyslaw Radomski

Nguồn: http://www.safehaven.com/article/34381/forex-trading-alert-will-audusd-continue-the-rally

Dịch bởi Nga To

Chế ngự thị trường

Một bản báo cáo gần đây được đưa ra bởi Diễn đàn Chính thức về các tổ chức Tiền Tệ và Tài Chính (OMFIF) có tên Nhà Đầu tư Công Khai Toàn Cầu 2014 đã thảo luận về các chiến lược đầu tư của 400 nhà đầu tư chính phủ chia ra trong 157 NH Trung Ương và 156 quỹ lương hưu Chính Phủ và 87 quỹ đảm bảo thịnh vượng quốc gia với 29 nghìn tỉ đô la Mỹ sẵn có. Chúng tôi thường giả định rằng quỹ lương hưu chính phủ và các quỹ đảm bảo thịnh vượng quốc gia được đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận và không được sử dụng vì các mục đích chính trị và kinh tế khác, nhưng cùng lúc đó cũng không thể phản ánh được về các ngân hàng trung ương.

Theo báo cáo OMFIF, nguyên do chủ yếu khiến các NHTW hiện tại đang đầu tư một mảng rộng các tài sản hơn bao gồm cả việc mong muốn đạt được lợi tức lớn hơn trong một môi trường với tỉ lệ lãi suất thấp và các lý do địa chính trị mà qua đó người góp vốn ở các công ty nước ngoài được thực hiện vì các mục đích chiến lược. Tuy nhiên, các NHTW là một đường ống dẫn cho việc quản lý tài chính của chính phủ đối với một nền kinh tế và chức năng nhìn chung đã bị hạn chế đối với việc xác định tỉ lệ lãi suất, sự lưu hành tiền tệ và giám sát tín dụng ngân hàng. Quản lý đơn vị tiền tệ nước ngoài và giao dịch vàng gần đây rất u ám với những chức năng thường xuyên được quản lý bởi bộ tài chính của chính phủ trong một quỹ bình ổn giá ngoại tệ. Vì vậy một NHTW đầu tư vào cổ phần rõ ràng là một trường hợp của nhiệm vụ leo thang.

Có lẽ chúng ta không nên bị ngạc nhiên rằng những người thuộc Ngân Hàng Trung Quốc với 3.9 ngàn tỉ đô la Mỹ, Quản lý Nhà nước về quỹ ngoại hối đang giành lấy các cổ phần vốn ở các công ty Châu Âu và các công ty khác nhưng chúng ta nên chú ý rằng các NHTW như là NH Thụy Sĩ, Đan Mạch và Italia cũng đang đầu tư một lượng lớn tiền vào cổ phần vốn. Những NHTW khác vẫn chưa mua những cổ phần sẽ theo dõi lãi suất và phân tích tiềm năng lợi nhuận của đầu tư cổ phần như là một công cụ lệ thuộc cho quản lý thị trường.

Sẽ dễ hơn cho Fed, NHTW Châu Âu ECB hoặc Ngân Hàng Anh mua các cổ phần nếu như dấu vết đã được thể hiện rõ ràng bởi những ngân hàng trung ương nhỏ hơn và có danh tiếng. Có lẽ một nhà phân tích tại NH thanh toán quốc tế sẽ mở cánh cửa bằng cách viết về chủ đề này. Với thất bại thảm hại của chính sách tiền tệ trong việc kích thích những nền kinh tế lớn đã phát triển, chắc chắn chỉ còn vấn đề là thời gian trước khi phần “con” được giữ sống sót với công cụ mới này.

Việc gia tăng cổ phần dường như không có gì để phàn nàn. Nếu ECB có thể giúp điều chỉnh lại cơ cấu vốn của các ngân hàng trong khu vực đồng Euro bằng cách tán thành đối với các vấn đề về vốn, liệu còn gì không được như vậy nữa? Nếu một tập đoàn công nghiệp thất bại được đưa cho một hợp đồng cho thuê dài hạn bằng một chiến lược hỗ trợ trả cổ phần được bởi một ngân hàng trung ương, hãy nghĩ về việc rất nhiều việc làm đã được cứu vớt mà không cần một chi phí cụ thể nào. Bằng cách đưa ra đơn vị tiền tệ chính phủ để hỗ trợ việc đầu tư công nghiệp, ước mơ của Keynes được chỉ ra trong kết luận của ông trong lý thuyết Tổng quát cuối cùng có thể được thực hiện, với việc tuyên bố thay thế những người cất giữ đáng khinh như là nguồn của quỹ cho đầu tư công nghiệp.

Việc thâu tóm cổ phần bởi các NHTW, các quỹ lương hưu của chính phủ và các quỹ thịnh vượng quốc gia tạo sức mạnh lớn để xoay chuyển đường hướng của nhà nước; tất cả những gì được yêu cầu có một chút hợp tác liên ngành và với 29 ngàn tỉ đô la Mỹ (và đang tăng lên) có thể sẽ được hoạt động đầy đủ cuối cùng. Sự can thiệp này có thể gia tăng cho đến khi chính phủ kết thúc như một cổ đông lớn trong phần lớn các công ty lớn. Chỉ riêng Quỹ lương hưu của Chính phủ Na uy đang mua 5% mỗi một công ty Châu Âu lớn có niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Vì vậy, đừng đánh giá thấp tiềm năng của việc can thiệp sâu của chính phủ. Các chính trị gia và những nhà tư bản thân thiết sẽ tận hưởng việc tư bản hóa có sự bảo trợ của chính phủ này, điều sẽ đảm bảo để chế ngự các thị trường đi xuống và thúc đẩy quyền chọn cổ phiếu. Không may là ý tưởng lý tưởng này đang ở trong một thực tế kinh tế rất thách thức với những hậu quả cuối cùng đã được kể ra.

 By Alasdair Macleod

Source: http://www.safehaven.com/article/34333/taming-the-markets

Dịch bởi : KT Katy

GBP/USD – Đồng bảng Anh/ Đô la Mỹ - Một cú lừa khác

Sớm nay, đồng bảng Anh đã giảm mạnh ngược lại đối với đồng tiền giấy Hoa Kỳ sau khi có sự chứng nhận của thống đốc Ngân Hàng Anh Mark Carney. Sau đó trong ngày, đồng bảng Anh tiếp tục mất giá sau khi các dữ liệu cho thấy rằng Hội nghị về chỉ số người tiêu dùng đã tăng lên đến 85.2 vào tháng này kể từ khi đạt mức 83.0 vào tháng năm (đáng chú ý đây là mức cao nhất từ tháng 1 năm 2008), trong khi số lượng nhà mới được bán cũng tăng tới mức cao trong vòng 6 năm, tăng 18.6% vào tháng năm (mức cao nhất từ tháng 5 năm 2008 và mức tăng rộng nhất  từ tháng 1 năm 1992). Những con số tăng trưởng mạnh này đẩy đồng đô la Mỹ lên và gây ra một sự sụt giảm mạnh trong cặp tiền tệ bảng Anh/Đô la Mỹ GBP/USD. Tại đâu mà tỉ lệ trao đổi này giảm sau khi có một cú lừa khác?

Theo ý kiến của chúng tôi, những chỉ số giao dịch ngoại hối sau đã được điều chỉnh – tóm tắt như sau:

EUR/USD: Không
GBP/USD: Không

USD/JPY: Không
USD/CAD: Không
USD/CHF: Không
AUD/USD: Không

EUR/USD

Tình cảnh trung hạn trong thay đổi nhiều lắm vì cặp tiền tệ EUR/USD vẫn đang giao dịch trong vùng khác vững chắc nằm giữa khu vực hỗ trợ (được tạo ra bởi mức Fibonacci thoái lui 38.2% và điểm đáy tuần trước) và đỉnh được ra trong tháng 6 – điểm mà thấp hơn một chút so với đường đi xuống dài hạn tại thời điểm hiện tại. Chúng ta hãy xem xét kĩ ở biểu đồ ngắn hạn hơn:

Xem xét biểu đồ trên, chúng ta xem xét thấy tình huống trong thời hạn rất hạn không có gì thay đổi vì đồng EUR/USD vẫn đang được giao dịch trong một phạm vi hẹp giữa điểm đỉnh và đáy của thứ sáu. Chính vì vậy, những gì chúng tôi đã viết ngày hôm qua được cập nhật:

(…) phía trên cao một chút so với những đỉnh gần đây là đường trung bình 200 – đường mà đã dừng sự dịch chuyển một cách thành công vào thứ 5. Chính vì vậy, thậm chí nếu tỉ giá hối đoái dịch chuyển cao hơn, dường như cho ta thấy rằng lịch sử sẽ lặp lại chính nó và chúng ta sẽ thấy một sự rút lui (đặc biệt khi chúng ta tính đến trong đường gần với đường dịch chuyển trung bình 50 ngày và dấu hiệu để bán được chỉ ra bởi công cụ tạo dao động Stochastic). Và nếu trong trường hợp này, mặt trái của mục tiêu trước đó sẽ là điểm đáy vào thứ sáu, và nếu nó bị phá vỡ, chúng ta sẽ thấy một sự nỗ lực khác để đạt đến đường cao hơn của mũi tên giảm.

Bức tranh nhìn trong rất ngắn hạn: Hỗn hợp

Bức tranh nhìn ngắn hạn: Giảm

Bức tranh trung hạn: giảm

Bức tranh dài hạn: Giảm

Vị thế giao dịch (ngắn hạn): Theo ý kiến của chúng tôi, không có vị thế nào được điều chỉnh từ quan điểm rủi ro/phần thưởng ở thời điểm hiện tại.

GBP/USD

Vào thứ sáu, chúng tôi viết như sau:

(…) GBP/USD đã vượt lên trên những đỉnh trước đó, tạo nên một đỉnh mới của năm. (…) mặc dù đây là một dấu hiệu cho thấy thị trường đi lên, nhưng điểm bứt phá vẫn không chắc chắn. Thêm vào đó, dường như chúng ta gọi xu hướng đi lên này là “cú lừa” vì chỉ số sức mua tương đối đã đạt mức là 70, trong khi công cụ CCI và Stochastic đang bị quá mua và rất gần với dấu hiệu bán. Ngoài ra, cũng có những sự chia rẽ rõ ràng tiêu cực có thể nhìn thấy giữa những chỉ số và tỉ giá hối đoái, cho chúng thấy xu hướng giảm, gợi ý rằng một điểm tạm ngừng hoặc sửa đổi chỉ xoay quanh góc đó. Nếu trong trường hợp như vậy, chúng tôi nghĩ rằng mặt trái của mục tiêu trước hết sẽ ở quanh mức 1.6917, nơi mà điểm đáy thứ tư đang ở đó.

Như các bạn có thể thấy trên biểu đồ ở trên, tình huống tiến triển chính xác như chúng tôi đã kỳ vọng – tỉ giá hối đoái giảm mạnh, làm vô giá trị điểm đột phá  lên trên  ở đáy 2014 trước đó. Với xu hướng giảm này, cặp tiền tệ này cũng rơi xuống dưới mức đường biên thấp hơn của sự củng cố (đánh dấu bằng đường xanh), gợi ý rằng chúng ta sẽ thấy những suy giảm sau đó (đặc biệt khi chúng ta xem xét thêm vào các dấu hiệu bán được chỉ ra bởi tất cả các chỉ số) trong những ngày kế tiếp và mặt tiêu cực của mục tiêu trước đó sẽ trong khoảng 1.6905, nơi mà kích cỡ việc rút lui sẽ đáp lại đối với độ dài của việc hợp nhất. Tại điểm này, rất đáng chú ý rằng thấp hơn một chút ở mức này là đường hỗ trợ trung hạn, có thể tạm dừng sự hiệu chỉnh hiện tại.

Trong rất ngắn hạn: suy giảm

Trong ngắn hạn: Giảm

Trung hạn: Giảm

Dài hạn: Hỗn hợp

Vị thế giao dịch (ngắn hạn): theo ý kiến của chúng tôi, không vị thế nào được điều chỉnh từ quan điểm rủi ro/phần thưởng trong hiện tại.

AUD/USD

Tình huống trong ngắn hạn trong không hề thay đổi nhiều lắm. Hôm nay, chúng tôi sẽ tập trung chỉ và những thay đổi trong kỳ hạn rất ngắn.

Trích dẫn từ bản tin giao dịch Forex ngày hôm qua:

(…) AUD/USD phục hồi nhanh chóng và làm mất hiệu lực điểm phá vỡ đi xuống phía dưới vùng chống cự và đường hỗ trợ xanh lá. Mặc dù đây là dấu hiệu đi lên, chúng ta đã thấy những hoạt động tương tự của giá cả vào giữa tháng 6 (và cũng trong tuần trước). Trở lại, đây là một “cú lừa”, gây ra một sự rút lui trong những ngày tiếp theo. Chính vì vậy, dường như chúng ta có thể thấy một sự hiệu chỉnh tương tự từ đây trong tương lai gần.

Trong những ngày trước đây, chúng ta đã chú ý rằng hành động giá như vậy vì AUD/USD được dự trữ một lần nữa và giảm nhanh chóng dưới mức của vùng kháng cự và đường hỗ trợ màu xanh lá, đạt tới vai bên phải của một xu thế dự trữ vai đầu vai không được xác nhận (đánh dấu bằng xanh da trời). Nếu đơn vị tiền tệ giảm tiếp tục đẩy cặp tiền tệ thấp hơn thì sự hình thành này sẽ bị mất hiệu lực và chúng ta sẽ thấy tình trạng xấu hơn nữa và sự hiệu chỉnh ở quanh mức 0.9341. Hãy nhớ rằng tình trạng hiện tại của các chỉ số hỗ trợ tình cảnh thị trường xuống ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, nếu cặp tiền tệ đó dịch chuyển cao hơn từ đây, dường như rằng sự kết hợp của vùng kháng cự và đường màu xanh lá hỗ trợ sẽ đủ mạnh để dừng xu hướng đi lên của tiền tê.

Trong rất ngắn hạn: hỗn hợp với sự thiên lệch giảm
Ngắn hạn: hỗn hợp
Trung hạn: giảm
Dài hạn: giảm

Vị thế giao dịch (ngắn hạn): Theo ý kiến của chúng tôi, không vị thế nào được điều chỉnh từ quan điểm rủi ro/phần thưởng.

Xin cảm ơn

Dịch bởi : KaTy

Nadia Simmons

Nguồn: http://www.marketoracle.co.uk/Article46187.html

Nhiệm vụ đã hoàn thành

Bước vào là Dragon (Rồng), bước ra là Draghi

Với hầu hết các tài khoản, NHTW Châu ÂU ECB muốn kỳ vọng và sắp xếp theo đúng thứ tự theo bảng chữ cái mà không có dấu hiệu nào cho thấy sự lúng túng. TLTROs, ABS, MROs,…với tư thế của ông lớn cùng hơi thở nóng bỏng và mái tóc hoàn hảo.

Nếu sự tăng cường cơ chế truyền tải chính sách tiền tệ của ECB là một mối quan tâm, Draghi đã tạo nên một cơn giông tố. Nếu một đơn vị tiền tệ yếu hơn, trở thành một trong những đơn vị đo lường chính cho những yếu tố làm giảm giảm phát, liệu thị trường có mang đến nhưng cơn mưa.

Vào ngày mà ECB gỡ bỏ hàng rào ZIRP và thực hiện việc mà chưa có NHTW nào trước đó đã từng làm, đồng euro kết thúc phiên giao dịch hôm đó lên đến 0.45%. Nếu chúng ta ở trong một xưởng sản xuất studio những mẩu tin châm biếm, cuộc tường thuật về Draghi có lẽ sẽ diễn ra trên một tàu sân bay ở biển phía Bắc phía dưới một biểu ngữ 200 “Nhiệm vụ đã hoàn thành”.

Đối với những người như chúng tôi đã xem xét các điều kiện của Châu Âu không phải một vấn đề hóc búa, nhưng thực tế hơn là phản ứng của thị trường ngày hôm qua không có gì đáng ngạc nhiên cả. Jawboning chỉ cung cấp sự viện trợ ngắn hạn và giao dịch ở hiện tại cho tương lai. Thêm vào đó, thị trường tạo những điểm mấu chốt lớn khi tạo vị thế và sự nhạy cảm trở nên co kéo ở một mức lớn tương đối. Để tự nhiên hay được nuôi kỳ vọng – và để tự nhiên luôn là phương cách cuối cùng. Khi mà Draghi nuôi những kỳ vọng về thị trường, hiệu ứng giảm chỉ gây nên sự nhạy cảm và vị thế để xây dựng chắc chắn chống lại ý định của ECB làm yếu đồng tiền của khu vực đi.

Trên toàn bộ hệ thống, thị trường bị kéo căng vào những thời điểm nhạy cảm và những vị thế quá khích. Trong khi những điều kiện có thể duy trì đặc tính lâu hơn dự kiến, chúng ta kỳ vọng vào những nguyên tắc cố hữu của tự nhiên sẽ xảy đến một lúc nào đó. Trong ba khu vực tài sản riêng rẽ của thị trường, chúng ta đã xem xét những điều kiện đầu hàng và đồng quy. Mặc dù chúng tôi đã phải chuyển hướng sang đồng Yên (khoảng 2003) với dự định tốt nhất của Draghi, một tổ chức tương đương là EKG của Nhật với giảm phát lâu năm vẫn có những ảnh hưởng với chúng tôi khi đánh giá tiềm năng lên của đồng Euro. Việc bán khống dài hạn, chúng tôi vẫn thích đồng euro.

Trong khi Euro là câu hỏi hóc búa gần đây nhất gây lúng túng cho những người làm tại NHTW và những người tham gia tương tự như vậy, McCoy đích thực vẫn tiếp tục xu hướng theo đường hình cung như chúng tôi đã kỳ vọng. Duy trì sự tự nhiên phía bên phải của kỳ vọng đối với thị trường, cuộc khảo sát trái phiều tuần này của J.P Morgan đã cho thấy việc khối lượng bán khống ròng đối với trái phiếu dài hạn đã trải qua 8 năm năm với lượng lớn. Đó là những nghiên cứu gây ngạc nhiên, cân nhắc liệu danh mục đầu tư trái phiếu dài hạn trung bình liệu có làm tốt hơn SPX năm nay không.

 

Tương tự như vị thế phía bên phải của thị trường hiện tại đối với đồng EURUSD, chúng tôi kỳ vọng bạc sẽ dừng ở mức cao hơn mức hỗ trợ dài hạn, theo những kết quả đã được kiểm định trong năm qua.

 

Nguồn: http://www.marketanthropology.com/2014/06/mission-accomplished.html